Tasa de Política Monetaria: cómo influye en los créditos
Qué es la Tasa de Política Monetaria (TPM) del Banco Central de Chile, cómo se transmite a las tasas de los créditos y por qué no todos los productos reaccionan igual.
Introducción
Cuando se anuncia que el Banco Central subió, mantuvo o bajó la tasa, se habla de la Tasa de Política Monetaria (TPM). Es la principal herramienta para controlar la inflación y tiene efectos, con cierto rezago, sobre las tasas de interés de los créditos.
Qué es la TPM
La TPM es la tasa de interés que el Banco Central de Chile busca que prevalezca en los préstamos de muy corto plazo entre bancos. El Consejo del Banco Central la define en sus Reuniones de Política Monetaria, que se realizan varias veces al año según un calendario público. Su objetivo es que la inflación proyectada se ubique en torno al 3 % anual en un horizonte de dos años.
Cómo llega a los créditos
Cuando la TPM sube, a los bancos les cuesta más financiarse y, con el tiempo, esto se traspasa a las tasas de los créditos. Cuando baja, ocurre lo contrario. El traspaso no es inmediato ni completo: depende del tipo de producto, del plazo y del riesgo de cada cliente.
No todos los créditos reaccionan igual
- Créditos de corto plazo en pesos: suelen reaccionar con mayor rapidez.
- Créditos hipotecarios en UF: dependen más de las tasas de largo plazo del mercado.
- Créditos con tasa fija ya contratados: no cambian; la nueva tasa solo afecta a operaciones nuevas o renegociadas.
- Créditos con tasa variable o mixta: pueden cambiar en los períodos de ajuste definidos en el contrato.
TPM y tasa máxima convencional
La TPM no fija directamente la TMC. Sin embargo, como la TMC se calcula a partir de las tasas que efectivamente cobran los bancos, los movimientos de la TPM terminan influyendo en ella de manera indirecta.
Consulte el valor vigente de la TPM en nuestra página de tasas vigentes.
Conclusión
La TPM es un indicador clave para entender hacia dónde podrían moverse las tasas de los créditos, aunque su efecto es gradual y diferente según el producto. Para decidir sobre un crédito concreto, lo determinante siguen siendo la CAE y el costo total de cada oferta.
Guías relacionadas
Tasa Máxima Convencional (TMC): qué es y cómo se calcula
Explicación de la Tasa Máxima Convencional (TMC) en Chile: quién la fija, cómo se calcula por tramos de monto y plazo, y qué pasa si se cobra por encima del límite.
Carga Anual Equivalente (CAE): qué mide y cómo usarla para comparar
Qué es la Carga Anual Equivalente (CAE), qué costos incluye, en qué se diferencia de la tasa de interés y cómo usarla para comparar créditos de consumo en Chile.
Costo total del crédito: cuánto se paga realmente
Cómo se calcula el costo total de un crédito, por qué el plazo influye tanto, ejemplos con cuotas y recomendaciones para reducir lo que se paga en intereses.