La UF y los créditos reajustables: cómo funcionan
Qué es la Unidad de Fomento (UF), cómo se reajusta con la inflación y por qué los créditos en UF tienen tasas de interés más bajas que los créditos en pesos.
Introducción
La Unidad de Fomento (UF) es una unidad de cuenta usada en Chile que se reajusta diariamente según la inflación. Muchos créditos, especialmente los hipotecarios, se expresan en UF. Entender cómo funciona ayuda a interpretar correctamente las tasas y la evolución de la deuda.
Qué es la UF
La UF mantiene su poder adquisitivo en el tiempo. Su valor en pesos cambia cada día siguiendo la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del mes anterior. El Banco Central de Chile publica su valor diario.
Crédito en pesos vs. crédito en UF
- En pesos (no reajustable): la deuda y la cuota se mantienen fijas en pesos. La tasa de interés incluye una compensación por la inflación esperada, por eso es más alta.
- En UF (reajustable): la deuda se reajusta con la inflación, y sobre ese valor se cobra una tasa de interés real, mucho más baja.
Por esa razón, en la tabla de tasas oficiales los créditos reajustables tienen tasas máximas de un dígito, mientras que los créditos en pesos pueden superar el 30 % anual.
Qué implica pagar en UF
Si un crédito tiene una cuota de 10 UF, la cantidad de UF es fija, pero el monto en pesos cambia cada mes según el valor de la UF. Con inflación positiva, la cuota en pesos aumenta gradualmente. Si los ingresos no se reajustan al mismo ritmo, la cuota puede pesar más en el presupuesto con el tiempo.
¿Por qué el saldo no baja tan rápido?
En créditos largos en UF, el saldo expresado en pesos puede parecer estable o incluso subir al comienzo, aunque se paguen todas las cuotas. Esto ocurre porque el reajuste por inflación se suma al saldo, mientras que las primeras cuotas amortizan poco capital. Expresado en UF, el saldo sí disminuye mes a mes.
Cómo convertir montos
Para saber cuántas UF representa un monto: monto en pesos ÷ valor de la UF del día. Para el caso contrario: UF × valor de la UF. Este cálculo también sirve para ubicar un crédito en el tramo correcto de la Tasa Máxima Convencional.
Conclusión
La UF protege el valor del dinero frente a la inflación, y por eso los créditos reajustables tienen tasas más bajas. A cambio, la cuota en pesos aumenta con el tiempo. Al comparar un crédito en pesos con uno en UF, conviene considerar la inflación esperada y la estabilidad de los ingresos propios.
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